“天地风霜尽，乾坤气象和。”新年的曦光温暖大地，迎新的希望又在我们心头升起。我们，无论是放牧者还是赶路者，无论是创业者还是投资人，无论是坚守者还是出清者，无论是收获者还是付出者，此刻，无差别感受飞越1.5亿公里的阳光穿云破雾，携手中国证券报30年不变的长相守，献上新年的问候！天道有常，看上去年年相似。人间风物，从来是推陈出新。

　　“元旦假期来我们这儿咨询特惠活动的人明显增多，看房的人络绎不绝，现在我们楼盘只剩下几套低楼层的了。”北京市西三环某售楼处负责人告诉中国证券报记者。感受到地产预期修复的不仅是售楼人员。“从整个行业来看，政策面逐步向好，而且力度、广度全面超出预期。”万科董事会主席郁亮近日在万科临时股东大会上如是说。“第三支箭”持续加力正在开启房地产市场信心修复之路。

　　近期，中国证券报记者对北京元旦假期期间黄金消费市场走访发现，不少品牌黄金珠宝商进行了较大的优惠力度，引发饰品金抢购潮。业内人士表示，中长期来看，当前海外通胀压力虽有缓解，但仍处在相对高位，实际利率有望向下修复，这将提振黄金价格。优惠力度大以潮宏基002345)为例，北京地区部分门店在每克优惠70元的基础上，推出每满7000元减700元的活动。不少品牌珠宝商推出了每克直接减100元的活动。

　　1月1日上午，孙宛婷与朋友们从北京出发，驱车前往位于河北省秦皇岛市的阿那亚时光海岸。在那里，一系列元旦假期活动正等待着来自四面八方的游客。中国证券报记者近日调研了解到，近期，餐饮、线下购物、自驾游等接触类、流动类消费复苏迹象逐渐增多，各地区、金融机构正积极通过消费券、消费贷等方式激发居民消费潜力。业内专家预计，随着元旦、春节假期等传统消费旺季相继到来，消费回升步伐有望继续加快。

　　站在2023年的起点，今年市场行情将如何演绎？哪些行业将提供配置机会？上海证券报邀请了广发基金、华夏基金、南方基金、嘉实基金、中欧基金、招商基金、博时基金、天弘基金、华安基金、银华基金等10家头部基金公司畅谈后市投资机遇。整体来看，多数头部基金公司认为，宏观经济与证券市场在2023年都有望逐步回暖，当下不必过分悲观，A股估值已处于底部区间，长期配置价值凸显。

　　2022年的A股交易已经收官，对于A股乃至全球资本市场来说，这都是颇为动荡的一年。上证指数最终收报3089.26点，全年下跌15.13%；深证成指、创业板指全年分别下跌25.85%和29.37%。虽然2022年A股整体表现不尽如人意，但给2023年的估值修复奠定了坚实的基础：防疫政策优化和地产政策支持发力已明确，经济逐步企稳回升；欧美主要经济体加息进入尾声，境外流动性边际改善。

　　挥别2022，迎来2023.新的一年我国经济如何开局起步？上海证券报记者采访、整理多位权威专家的观点，力求勾勒出2023年宏观经济运行的新特点、新气象。经济增速将反弹2022年我国宏观经济以稳应变。从总量看，国内生产总值有望超过120万亿元，这是我国经济总量在2020年跨上百万亿元台阶、2021年达到114.9万亿元的高基数上取得的成绩，十分不易。

　　零点时分，正是冬夜最深最冷的时刻。纪年在此刻辞旧迎新，蕴含着隽永的哲思。在已经过去的2022年，我们经历过365个黑夜，也满怀着憧憬迎来365缕曙光。我们在黑夜中从不彷徨动摇，因为我们对曙光的到来笃定自信。这一年，奥运圣火再临北京。来自河北省保定市阜平县44名山里娃组成的马兰花合唱团用希腊语唱响《奥林匹克颂》。稚嫩的童声将带着“冰晶”的美传遍千家万户。

　　随着疫情防控优化“新十条”等措施的实施，各方对于2023年消费市场进一步回暖，拉动我国经济增长充满期待。

　　过去这一年，疫情成为风电装机最大的“绊脚石”。“我国陆上风电新增装机量主要来自于三北地区，受疫情影响，这些地区很难确保正常施工。”一位风电从业者向记者直言。国家能源局统计数据显示，2022年1~11月，国内风电新增发电装机容量22.52GW，同比下降8.83%；其中，11月份新增装机1.38GW，同比降幅达到75%。

　　岁月的风像母亲温柔的手指，悄然掀开新年的扉页。2023，我们来了！挥别2022，有太多的故事，让我们感恩感怀。这一年，我们坚定“人民至上，生命至上”的信念，同心抗疫，守望相助；这一年，我们驾驭“中华号”经济巨轮，穿越风高浪急的激流险滩；这一年IM电竞，国际形势风云变幻，我们稳住阵脚，没有被吓倒、没有被压垮；这一年，生活的磨砺，在我们身上留下了茧子与疤痕，也强健了我们的筋骨和内心。

　　在经历了近两年半的上行周期后，2022年底，光伏行业主要制造环节全部进入价格下行通道，然而，跌幅之惨烈恐怕是超出市场预期的。另一个值得关注的现象是，2022年六七月以来，部分光伏龙头公司股价连续走跌，累计跌幅近40%。

　　2023年已然来临，再过3周，农历兔年春节也要到了。在新的时间起点上，我们可以撒下新种子，栽下新树苗，布局新场景，创造新业绩。抓住新的出发机遇，是每个人心底的愿望。放眼全球，新的一年各国经济增长都很难，但中国有优势：一是庞大市场规模继续居世界前列，没有因各种冲击而发生逆转性变化。2022年国内生产总值预计超过120万亿元，超4亿人的中等收入群体继续保持增长态势。

　　过去一年，聚焦提高直接融资比重和服务科技创新，资本市场深入推进注册制改革，资源配置功能有效发挥，资本加速流入科创领域；高水平双向开放步履加快，市场结构和生态逐步改善，韧性明显增强。据沪深北证券交易所数据统计，2022年股权融资规模达1.47万亿元。2022年，我国资本市场在助力科技、产业与资本高水平循环，服务实体经济高质量发展等方面，发挥了重要作用。

　　岁末年初，相关上市公司着力推进的系列重大项目建设现场依旧火热。元旦前夕IM电竞，在恒力石化600346)大连长兴岛聚酯科技产业园，两套长92.95米，重达431吨的环氧乙烷精制塔从产业园新建的自备码头安全运抵装置现场，成为产业园项目第一件入场的大型塔器。据恒力石化相关负责人介绍，自2022年年初开始建设的聚酯科技产业园经过近一年的紧张施工，目前已经进入设备安装阶段。

　　随着新年钟声敲响，2023年如约而至。回望2022年资本市场，共有1157家上市公司实施股份回购，与2021年990家相比增长15.35%，创历年新高；1157家上市公司合计回购金额达1029.61亿元。博星证券研究所所长、首席投资顾问邢星告诉《证券日报》记者：“在当前复杂市场环境中，国际经济形势压力大。

　　1、国家统计局数据显示，12月份，综合PMI产出指数为42.6%，比上月下降4.5个百分点，表明我国企业生产经营活动总体有所放缓。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为44.6%和41.6%。

　　2、人社部官网发布了全国各地区最低工资标准情况(截至2023年1月1日)，从月最低工资标准来看，上海月最低工资标准达到2590元，全国居首。其次是深圳，月最低工资标准达到2360元，第三名是北京，月最低工资标准达到2320元。总体来看，14个地区月最低工资标准达到2000元及以上。

　　3、国家外汇管理局公布2022年三季度及前三季度我国国际收支平衡表。2022年三季度，我国经常账户顺差9842亿元；资本和金融账户逆差10201亿元，其中，非储备性质的金融账户逆差7629亿元，储备资产增加2564亿元。2022年前三季度，我国经常账户顺差20619亿元；资本和金融账户逆差17947亿元，其中，非储备性质的金融账户逆差14103亿元，储备资产增加3823亿元。

　　4、2022年12月30日，在岸人民币兑美元收盘报6.9514，较上一交易日上涨195点。

　　6、两市融资余额：截至12月30日，上交所融资余额报7625.14亿元，较前一交易日减少42.46亿元；深交所融资余额报6819.96亿元，较前一交易日减少36.91亿元；两市合计14445.1亿元，较前一交易日减少79.37亿元。

　　1、中指研究院发布报告称，12月百城新建住宅房价环比跌幅扩大至0.08%，连跌6个月。报告指出，虽然去年中国房地产政策迎来实质性放松，但当前市场信心依旧不足，全国楼市整体仍处深度调整期。报告数据显示，12月百城新建及二手住宅环比下跌城市数量，分别扩大至68个和80个，较11月分别增11个和5个。去年新建住宅价格年度累计下跌的城市则有70个，二手住宅价格年度累跌城市数目73个，下跌城市数量分别较2021年大幅增加55个及36个。

　　2、猫眼专业版数据显示，12月31日，全国实现2.50亿元电影总票房，创2022年10月3日以来新高。《阿凡达：水之道》《想见你》《绝望主夫》分列当日票房榜前三名。

　　3、截至2022年12月31日22时，我国最大油气田——中国石油长庆油田全年生产油气当量突破6500万吨，达到6501.55万吨，创造了国内油气田年产油气最高纪录。这是长庆油田2020年突破6000万吨之后，实现的又一历史性跨越。

　　4、据海口海关介绍，2022年12月13日至19日，海南离岛免税单日销售金额，已连续7天超1亿元，免税市场逐步“回暖”行业动态。2022年12月25日至31日，三亚海关共计监管离岛免税销售5.9亿元，6.5万人次，60.3万件。

　　5、据文旅之声微信公众号，经文化和旅游部数据中心测算，2023年元旦节假期，全国国内旅游出游5271.34万人次，同比增长0.44%，按可比口径恢复至2019年元旦节假日同期的42.8%；实现国内旅游收入265.17亿元，同比增长4.0%，恢复至2019年元旦节假日同期的35.1%。全国文化和旅游假日市场总体安全平稳有序。

　　6、中商产业研究院数据库显示，11月单月及前11月乳品产量均同比增长。2022年11月全国乳制品产量为272.2万吨，同比增长4.5%。2022年1-11月全国乳制品产量2848.9万吨，同比增长2.8%。

　　1、理想汽车(02015)公布，公司于2022年12月共交付新车21,233辆，创下单月最高交付纪录，同比增长50.7%。第四季度累计交付46,319辆，同比2021年第四季度增长31.5%。2022年全年，理想汽车总计交付133,246辆，同比增长47.2%。截至2022年12月31日，理想汽车累计交付量为257,334辆。公告指，截至2022年12月31日，理想汽车在全国已有288家零售中心，覆盖121个城市；售后维修中心及授权钣喷中心318家，覆盖223个城市。

　　2、比亚迪002594)汽车(01211)公布，于2022年12月，公司汽车总产量为23.52万辆，同比增长1.42倍；总销量为23.52万辆，同比增长1.37倍。其中，新能源汽车产量为23.52万辆，同比增长1.56倍；销量为23.52万辆，同比增长1.5倍。此外，公司12月海外销售新能源乘用车合计11,320辆。至于2022年全年，公司累计产量为188.17万辆，同比增长1.52倍；累计销量为186.85万辆，同比增长1.52倍。其中，新能源汽车累计产量187.7万辆，同比增长2.09倍；累计销量为186.35万辆，同比增长2.07倍。

　　3、百济神州(06160)发布公告，公司于2022年12月30日宣布中国国家药品监督管理局(NMPA)药品审评中心(CDE)已受理百泽安 (替雷利珠单抗)用于治疗一线不可切除或转移性肝细胞癌(HCC)患者的新适应症上市许可申请(sBLA)。HCC是世界范围内最常见的塬发性肝癌类型且预后极度不良。中国的HCC新发病例和死亡病例约占全球总数的一半，其5年生存率仅为14%。

　　4、蔚来(09866)公布，于2022年12月共交付15,815辆汽车，同比增长50.8%；其中有关交付包括6,842辆高端智能电动SUV，其中包括4,154辆ES7，以及8,973辆高端智能电动轿车，其中包括1,379辆ET7及7,594辆ET5。至于第四季度交付40,052辆汽车，同比增长60.0%；2022年全年共交付122,486辆汽车，同比增长34.0%。截至2022年12月31日，蔚来累计汽车交付量达289,556辆。公告指，截至2022年12月31日，蔚来已在全球范围内部署1,315座换电站、1,228座超充站（拥有6,225根超充桩）及1,058座目的地充电站（拥有7,159根充电桩）。

　　1、大和发研报指，12月29日，教育部等十三部门印发《关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见》。该行认为，在3月3日发布的先前文件中，关于学费收取、教师资格和课时等方面的大部分规定已制定，故《意见》并非监管进一步收紧的迹象，预计对教育公司当前经营的影响有限。该行续指，教育板块自11月以来价格强劲上涨，博时中证全球中国教育主题ETF(513360)年初至今上涨23%，自11月1日以来上涨25%。尽管对运营影响有限，但《意见》仍将影响课外辅导股的情绪，并预计短期内获利回吐。建议投资者逢低吸纳新东方(09901,买入)。

　　对于《意见》该行认为：1）减轻学生和家长的负担仍为中心思想。虽然民办教育企业应坚持教育的“公益性”，避免通过恐慌营销或哄抬物价将教育服务过度商业化，但该行认为行业领导者的相关风险较难避免。2）中国政府已确认民办非学历培训服务参与中国K-12教育体系，在为学生提供多元化教育服务方面应发挥辅助公立学校的作用。3)学术辅导服务的规定已经稳定。4)教育部门将在2023年6月之前对所有私人培训活动建立健全的监管制度。故预计未来6个月，有关部门实施政策的消息将持续不断。

　　2、招商证券600999)发研报指，龙湖集团(00960)为组合管理大师，背后是对持有型业态亲力亲为的及时卡位以及强执行力，具有领先行业的“长期意识”及“风控意识”，公司或将借此跨越周期，具备永续经营的前提，并受益于未来行业竞争格局改善。

　　此外，公司资金面或受益于优质可抵押资产及稳定的租金现金流领先恢复，业绩或受益于非开发利润高增速实现稳健增长；同时公司作为此轮周期后为数不多的规模优质民企，或将明显受益于竞争格局改善，预计22/23/24年每股盈利分别为3.8/4.0/4.6元/股，当前股价对应市盈率分别为5.7/5.5/4.7，首次覆盖给予“强烈推荐”评级，给予公司23年8.0倍市盈率，对应股价31.65元（35.34港元）。

　　3、中信证券600030)发研报指，近期国内防疫政策大幅放松，海外通关是打通出行链的最后一环。市场交易的着眼点逐渐从早期博弈政策趋松转向公司业绩兑现程度。参考海外各国管控放松初期，本地日常消费属性较强的消费恢复最具韧性，休闲游需求修复速度快于商旅；而后受通胀压力和地缘政治影响，整体恢复速度有所回落，价格成为主导需求恢复的主要因素。

　　该行续指，国内春节临近，人员广泛流动或将使得国内防疫政策放松后的出行场景修复节奏快于海外，看好政策松绑下国内出行链龙头持续修复的弹性，关注中国中免(01880)、同程(00780)、九毛九(09922)、奈雪的茶(02150)、金沙中国(01928)等。

　　沪深股市：上周五，截至收盘，沪指涨0.51%，深成指涨0.18%，创业板指跌0.11%。板块方面，电商、web3.0、教育、手机游戏等板块涨幅居前，熊去氧胆酸、新冠特效药、医药商业、中船系等板块跌幅居前。

　　港股：上周五，截至收盘，恒生指数涨0.20%报19781点，全年累跌15.46%，国企指数涨0.14%报6704点，恒生科技指数涨0.52%报4128点，全年累跌27.19%。

　　港股通资金流：上周五，南向资金净流入36.23亿元，港股通(沪)净流入14.34亿元，港股通(深)净流入21.89亿元。北向资金净流入17.81亿元，沪股通净流入23.95亿元，深股通净流出6.14亿元。

　　港股通标的市场资金流向：上周五，中国平安(02318)，招商银行(03968)，中国人寿(02628)的市场资金净流入金额位列市场前三，分别净流入3.11亿，1.77亿，1.53亿。美团－Ｗ(03690)，药明生物(02269)，吉利汽车(00175)的市场资金净流出金额位列市场前三，分别净流出2.11亿，9907万，5142万。

　　1、淮北绿金股份(02450)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时35分，该公司录得孖展额0.05亿港元，以公开发售募资额0.15亿港元算，认购未足额。其中，富途借出0.04亿港元，辉立借出0.0035亿港元，盈立借出0.0019亿港元。该股份预期2023年1月20日挂牌上市。

　　2、乐华娱乐(02306)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时35分，该公司录得孖展额0.18亿港元，以公开发售募资额0.61亿港元算，认购未足额。其中，富途借出0.16亿港元，盈立借出0.015亿港元，华泰国际借出0.006亿港元。该股份预期2023年1月19日挂牌上市。

　　3、润华服务(02455)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时35分，该公司录得孖展额0.01亿港元，以公开发售募资额0.15亿港元算，认购未足额。其中，辉立借出0.0046亿港元，利弗莫尔借出0.0015亿港元，华盛借出0.0012亿港元。该股份预期2023年1月17日挂牌上市。

　　4、升能集团(02459)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时35分，该公司录得孖展额0.02亿港元，以公开发售募资额0.38亿港元算，认购未足额。其中，富途借出0.01亿港元，辉立借出0.0006亿港元，盈立借出0.0022亿港元。该股份预期2023年1月17日挂牌上市。

　　5、美丽田园医疗健康(02373)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时35分，该公司录得孖展额0.16亿港元，以公开发售募资额0.78亿港元算，认购未足额。其中，富途借出0.14亿港元，华泰国际借出0.01亿港元，华盛借出0.006亿港元。该股份预期2023年1月16日挂牌上市。

　　6、众安智慧生活(02271)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时35分，该公司录得孖展额0.04亿港元，以公开发售募资额0.23亿港元算，认购未足额。其中，华盛借出0.034亿港元，辉立借出0.0037亿港元，盈立借出0.0035亿港元。该股份预期2023年1月16日挂牌上市。

　　7、望尘科技控股(02458)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时35分，该公司录得孖展额0.4亿港元，以公开发售募资额0.27亿港元算，认购超0.48倍。其中，辉立借出0.3亿港元，富途借出0.08亿港元，华盛借出0.01亿港元。该股份预期2023年1月16日挂牌上市。

　　8、正味集团(02147)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时35分，该公司录得孖展额0.157亿港元，以公开发售募资额0.16亿港元算，认购未足额。其中，富途借出0.13亿港元，盈立借出0.017亿港元，华盛借出0.006亿港元。该股份预期2023年1月13日挂牌上市。

　　9、百果园集团(02411)12月29日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时00分，该公司录得孖展额0.43亿港元，以公开发售募资额0.49亿港元算，认购未足额。其中，富途借出0.25亿港元，老虎借出0.09亿港元，辉立借出0.028亿港元。该股份预期2023年1月16日挂牌上市。

　　10、亿华通(02402)12月29日起招股，综合部分券商数据，截至12月30日18时00分，该公司录得孖展额0.1亿港元，以公开发售募资额1.34亿港元算，认购未足额。其中，富途借出0.05亿港元IM电竞，辉立借出0.03亿港元，华盛借出0.008亿港元。该股份预期2023年1月12日挂牌上市。

　　11、据港交所12月30日文件：大麦植发医疗（深圳）集团股份有限公司向港交所递交上市申请，中信建投601066)国际为独家保荐人。该公司曾于6月29日递表港交所。

　　12、据港交所12月30日文件：北京赛目科技股份有限公司向港交所提交上市申请书，光银国际为独家保荐人。

　　欧洲股市：上周五，截至收盘，英国富时100指数收报7451点，回落0.81%或60点；德国DAX指数收报13923点，倒退1.05%或148点；法国CAC40指数收报6473点，下挫1.52%或99点；意大利富时MIB指数收报23706点，降低1.45%或349点；西班牙IBEX35指数收报8229点，回吐1.07%或89点。IM电竞IM电竞